DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG
Vàng giao ngay đang giao dịch quanh vùng 4.115 - 4.132 USD/ounce trong phiên Á sáng 22/10, giảm khoảng 0,6% so với phiên trước đó . Hợp đồng tương lai Comex giao tháng 12 cũng chịu áp lực, giảm 0,4% xuống 4.132,22 USD/ounce. Bạc giao ngay theo đó suy yếu đáng kể, giảm 1,1% xuống vùng 57,36 USD/ounce.
Điểm đáng chú ý: vàng đã có nhịp hồi phục nhẹ 0,4% trong phiên trước, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm liên tiếp, trước khi bị áp lực bán kéo trở lại khi căng thẳng địa chính trị tại Ả Rập Xê Út leo thang.
TÂM ĐIỂM: CĂNG THẲNG Ả RẬP XÊ ÚT VÀ "HIỆU ỨNG KÉP" LÊN VÀNG
Cú sốc từ Vùng Vịnh: Bộ Ngoại giao Mỹ sơ tán nhân viên, drone tấn công mỏ dầu
Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang với những diễn biến đáng lo ngại. Bộ Ngoại giao Mỹ đã ra lệnh cho các nhân viên chính phủ không thiết yếu và gia đình của họ rời khỏi Ả Rập Xê Út, làm dấy lên lo ngại về khả năng xung đột lan rộng trong khu vực. Cùng lúc, một cuộc tấn công bằng drone vào mỏ dầu của Saudi Aramco đã khiến hai người thiệt mạng.
Hệ quả tức thì lên thị trường năng lượng: giá dầu Brent vẫn duy trì ở mức cao, tiếp tục gây áp lực lạm phát. Vàng đã mất khoảng một phần năm giá trị kể từ khi xung đột Mỹ-Iran bùng phát vào cuối tháng 2, khi giá năng lượng leo thang và làm gia tăng lo ngại lạm phát.
Tác động đến vàng: Căng thẳng địa chính trị đang tác động đến vàng theo "hiệu ứng kép", một mặt, bất ổn duy trì dòng tiền trú ẩn; mặt khác, giá dầu leo thang làm gia tăng lo ngại lạm phát, củng cố kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao. Trong bối cảnh hiện tại, kênh tác động thứ hai đang chiếm ưu thế, khiến vàng không thể hưởng lợi từ rủi ro địa chính trị như thông thường.
LỢI SUẤT VÀ USD: "GÁNH NẶNG" QUAY TRỞ LẠI
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng trở lại khi những diễn biến mới tại Trung Đông làm hồi sinh lo ngại lạm phát. Lợi suất kỳ hạn 2 năm đạt mức cao nhất trong một tuần, gây thêm áp lực lên vàng . Chỉ số DXY giảm nhẹ 0,1% xuống 101,70 điểm, nhưng vẫn đang duy trì gần vùng cao nhất trong nhiều tháng.
Điều đáng chú ý là dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy số nhà khởi công xây dựng giảm trong tháng 9, trong khi doanh số nhà chờ bàn giao giảm xuống mức thấp kỷ lục, phản ánh sự yếu kém của thị trường bất động sản. Những dấu hiệu suy yếu kinh tế này làm gia tăng bất định xung quanh bước đi tiếp theo của Fed.
KỲ VỌNG FED: "TRÌ HOÃN" CHỨ KHÔNG "DỪNG"
Theo dữ liệu từ thị trường, xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 27-28/10 hiện ở mức dưới 1/6 (khoảng 16%). Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn đang kỳ vọng rộng rãi vào một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 12.
Điều này có nghĩa là thị trường không đặt cược vào việc Fed "dừng" chu kỳ thắt chặt, mà chỉ đặt cược vào việc Fed "trì hoãn" đợt tăng tiếp theo. Lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, và chi phí năng lượng leo thang có thể buộc các nhà hoạch định chính sách phải thắt chặt thêm để kiềm chế áp lực giá cả. Với một tài sản không sinh lời như vàng, rủi ro thực sự không nằm ở quyết định tháng 10 mà ở những tín hiệu về tháng 12.
CẤU TRÚC GIÁ: VÙNG 4.100 USD LÀ "RANH GIỚI" CẦN THEO DÕI
Về mặt cấu trúc giá, vàng vẫn đang nằm trong cấu trúc giảm với các đỉnh và đáy thấp hơn. Áp lực cung đang chiếm ưu thế tại các vùng giá cao.
Vùng 4.100 - 4.115 USD đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ gần. Vàng đã giữ được mức này trong phiên hôm qua, và nếu tiếp tục trụ vững, có thể xuất hiện nhịp phục hồi kỹ thuật về vùng 4.130 - 4.150 USD. Ngược lại, nếu xuyên thủng, vùng 4.080 - 4.090 USD sẽ là ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo.
Về phía kháng cự, vùng 4.150 - 4.160 USD là rào cản gần, trong khi ngưỡng 4.200 USD vẫn là vùng phân định xu hướng mà giá cần vượt qua một cách bền vững để thay đổi trạng thái thị trường hiện tại.
TÂM ĐIỂM TUẦN NÀY
Thị trường đang bước vào giai đoạn "im lặng" trước cuộc họp FOMC ngày 27-28/10. Tuần này, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông và giá dầu sẽ là những yếu tố chính tác động đến giá vàng. Đáng chú ý, chỉ số PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ được công bố trong tuần tới, và nếu con số này tiếp tục "nóng", áp lực lên vàng sẽ gia tăng.
