DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG
Vàng giao ngay giảm nhẹ trong đầu phiên châu Á ngày 21/10. The Wall Street Journal ghi nhận giá ở mức 4.117,90 USD/ounce, giảm 0,2% tại thời điểm 00:34 GMT, tương đương 07:34 giờ Việt Nam.
Giá vàng đã suy yếu trong các phiên gần đây khi thị trường cân nhắc tác động của lạm phát Mỹ và khả năng Fed duy trì lãi suất cao. Nhịp hồi trước đó chưa giữ được đà tăng rõ rệt; hiện giá tiếp tục dao động gần vùng hỗ trợ 4.100 USD/ounce.
TÂM ĐIỂM VĨ MÔ: LẠM PHÁT VẪN LÀ TRỞ NGẠI ĐỐI VỚI VÀNG
CPI Mỹ tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi PPI tăng 1,3% theo tháng và doanh số bán lẻ tăng 0,8%. Chuỗi dữ liệu cho thấy áp lực giá còn cao trong khi nhu cầu danh nghĩa vẫn khá vững.
Bối cảnh này khiến Fed khó sớm chuyển sang lập trường nới lỏng. Lãi suất cao thường bất lợi cho vàng vì kim loại quý không tạo ra thu nhập định kỳ. Thị trường hiện tập trung vào việc liệu Fed có giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 27 – 28/10 hay phát đi tín hiệu cứng rắn hơn trước khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.
USD VÀ LỢI SUẤT: TÁC ĐỘNG ĐAN XEN
Đồng USD vẫn chịu sức ép sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng ba tuần, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu và giá dầu đã hạ nhiệt ở phiên trước. Reuters ghi nhận DXY quanh 101,78 trong phiên châu Á ngày 21/10.
USD yếu thường hỗ trợ vàng, nhưng lợi thế này đang bị hạn chế bởi giá năng lượng hồi phục và lo ngại lạm phát. Nếu lợi suất tăng trở lại khi thị trường định giá lãi suất cao hơn, vàng có thể tiếp tục gặp khó trong việc duy trì nhịp hồi.
ĐỊA CHÍNH TRỊ VÀ NĂNG LƯỢNG: DẦU TĂNG TRỞ LẠI
Dầu Brent tăng lên khoảng 109,64 USD/thùng và WTI lên 98,58 USD/thùng trong đầu phiên ngày 21/10, khi thị trường lo ngại về rủi ro vận tải tại Biển Đỏ và các mối đe dọa đối với cơ sở hạ tầng năng lượng Saudi Arabia. Reuters cho biết Iran cũng đề cập một tàu chở dầu bốc cháy sau khi va phải thủy lôi gần eo biển Hormuz; chi tiết này được dẫn theo truyền thông Iran.
Bất ổn địa chính trị có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn, nhưng giá dầu cao cũng làm gia tăng nguy cơ lạm phát kéo dài và kỳ vọng chính sách tiền tệ cứng rắn. Hai tác động trái chiều khiến vàng chưa nhận được lực hỗ trợ rõ ràng chỉ từ tin tức địa chính trị.
CẤU TRÚC GIÁ: 4.100 USD LÀ VÙNG KIỂM ĐỊNH GẦN
Với báo giá quanh 4.118 USD/ounce, vùng 4.100 – 4.085 USD là khu vực hỗ trợ gần đáng chú ý; mức 4.083,94 USD là đáy được ghi nhận trong phiên 14/10. Nếu khu vực này bị xuyên thủng rõ ràng, áp lực giảm có thể mở rộng. Đây là các mốc tham chiếu kỹ thuật, không phải dự báo chắc chắn.
Ở chiều ngược lại, vùng 4.150 – 4.175 USD là kháng cự gần, kế tiếp là mốc tâm lý 4.200 USD. Khả năng giá giữ được trên các vùng này sẽ giúp đánh giá mức độ bền vững của nhịp hồi. Việc giá tiếp tục dao động gần vùng hỗ trợ cho thấy cấu trúc ngắn hạn vẫn yếu và còn nhạy cảm với tin tức vĩ mô.
TÂM ĐIỂM NHỮNG NGÀY TỚI
Trong ngày 21/10, thị trường chú ý đến báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ của EIA. Ngày 22/10, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và các chỉ báo kinh tế hàng đầu sẽ bổ sung thông tin về thị trường lao động và tăng trưởng. Ngày 23/10, PMI sơ bộ và khảo sát tâm lý người tiêu dùng Michigan sẽ giúp đánh giá hoạt động kinh doanh cùng kỳ vọng lạm phát.
Fed đang trong giai đoạn hạn chế phát biểu trước cuộc họp 27 – 28/10, vì vậy dữ liệu kinh tế và diễn biến lợi suất sẽ đóng vai trò lớn trong việc định hình kỳ vọng chính sách.
