KHÔNG KHÍ THỊ TRƯỜNG
Thị trường vàng đang bước vào tuần giao dịch mới với tâm lý thận trọng sau một tuần đầy biến động. Giá vàng giao ngay khởi động phiên đầu tuần với sắc đỏ nhẹ, hiện giao dịch quanh vùng 4.426 - 4.430 USD/ounce , sau khi đã có lúc giảm xuống mức 4.422,43 USD/ounce . Hợp đồng vàng tương lai duy trì ở mức 4.470 - 4.477 USD/ounce .
Tuần trước, vàng đã trải qua một hành trình đầy những cú ngoặt bất ngờ. Nhờ lợi suất trái phiếu giảm, đồng USD suy yếu và những bình luận bớt cứng rắn từ Fed, kim loại quý đã bật tăng mạnh lên trên 4.500 USD/ounce vào giữa tuần . Tuy nhiên, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 mạnh hơn dự kiến đã "xóa sổ" gần như toàn bộ đà tăng đó vào cuối tuần , đưa vàng trở lại vùng giá hiện tại.
ĐIỂM NÓNG: NFP MẠNH "HỒI SINH" KỲ VỌNG TĂNG LÃI SUẤT
Báo cáo việc làm Mỹ tháng 8 vừa công bố đã gây bất ngờ lớn khi cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm 162.000 việc làm, cao hơn nhiều so với dự báo . Con số này đã củng cố mạnh mẽ lập luận ủng hộ việc Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16/9 .
Hệ quả tức thì: xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên khoảng 60% , tăng đáng kể so với mức khoảng 50% chỉ vài ngày trước đó . Sự thay đổi này đã đẩy đồng USD mạnh lên và gây áp lực giảm lên vàng ngay lập tức . Chi phí vay cao hơn thường gây bất lợi cho vàng vì nó làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời .
Fed đang trong thế "tiến thoái lưỡng nan"
Tuy nhiên, câu chuyện chưa dừng lại ở đó. Thị trường hiện đang dồn sự chú ý vào các báo cáo lạm phát trong tuần này – PPI (chỉ số giá sản xuất) và CPI (chỉ số giá tiêu dùng) – vốn có thể định hình lại kỳ vọng về quyết định của Fed . Những dữ liệu này được xem là "điểm dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng nhất" mà thị trường nhận được trước cuộc họp FOMC .
Thống đốc Fed Christopher Waller đã báo hiệu rõ ràng rằng các con số lạm phát sắp tới sẽ quyết định lập trường của ông trong cuộc họp tháng 9. Ông tuyên bố rằng nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục yếu đi, ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, nhưng nếu lạm phát "nóng" lên, ông sẽ cân nhắc việc tăng lãi suất . Điều này tạo ra một "lằn ranh" rất mong manh, khiến thị trường đang ở trong trạng thái "chờ và theo dõi" .
DIỄN BIẾN ĐỊA CHÍNH TRỊ: CĂNG THẲNG TRUNG ĐÔNG VẪN NÓNG
Trong khi áp lực từ Fed và đồng USD chi phối, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông vẫn tiếp tục gia tăng và tạo ra một "sàn hỗ trợ" cho vàng. Iran đã có những hành động quân sự mới nhằm vào các tàu chở dầu tại eo biển Hormuz và các tàu có liên hệ với Mỹ, để đáp trả các cuộc tấn công của Mỹ . Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã phóng tên lửa đạn đạo nhằm vào các mục tiêu của Mỹ, đồng thời tuyên bố sẽ đáp trả "mạnh mẽ hơn, nhanh hơn và đau đớn hơn" .
Những bất ổn này làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với dòng chảy năng lượng từ khu vực, một yếu tố có thể gây áp lực lạm phát và tiếp tục củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng .
BỨC TRANH GIÁ: VÀNG ĐANG Ở VÙNG NHẠY CẢM
Cấu trúc giá đang bị thử thách
Sau cú bật tăng lên trên 4.500 USD và pha bán tháo trở lại, vàng hiện đang giao dịch dưới ngưỡng kháng cự quan trọng. Theo Marc Chandler, Giám đốc điều hành Bannockburn Global Forex, các tín hiệu kỹ thuật của vàng vẫn đang khá yếu, với các chỉ báo động lượng đang đi xuống .
Nếu vàng phá vỡ vùng hỗ trợ quanh 4.280 USD/ounce, giá có thể bước vào một nhịp giảm tiếp theo và hướng về vùng 4.200 USD/ounce . Các chuyên gia cũng cho rằng nếu vàng không lao dốc mạnh, giá vẫn có thể giảm trở lại mức thấp trong tuần là khoảng 4.396 USD/ounce .
CÁC MỨC GIÁ QUAN TRỌNG CẦN THEO DÕI
|
Mức giá (USD/oz) |
Vai trò |
Ý nghĩa |
|
4.500 - 4.520 |
Vùng kháng cự |
Đỉnh tuần trước; đã bị từ chối mạnh |
|
4.450 - 4.460 |
Kháng cự trung gian |
Vùng cản ngắn hạn |
|
4.426 - 4.430 |
Giá hiện tại |
Đang giao dịch trong vùng này |
|
4.400 |
Hỗ trợ tâm lý |
Đã được giữ trong tuần trước; mức then chốt |
|
4.396 |
Hỗ trợ kỹ thuật |
Mức thấp của tuần trước |
|
4.320 |
Hỗ trợ chiến lược |
Đường trung bình động 45 ngày |
|
4.280 |
Hỗ trợ sâu |
Ngưỡng "sinh tử"; nếu mất, rủi ro về 4.200 USD |
NHỮNG ĐIỂM CẦN THEO DÕI
|
Sự kiện |
Thời gian |
Mức độ quan trọng |
|
Báo cáo PPI tháng 8 của Mỹ |
10/9 |
⭐⭐⭐⭐⭐ – Sẽ củng cố hoặc làm thay đổi kỳ vọng lãi suất |
|
Báo cáo CPI tháng 8 của Mỹ |
11/9 |
⭐⭐⭐⭐⭐ – Sự kiện trọng tâm; "chốt cân" cuối cùng trước cuộc họp Fed |
|
Cuộc họp FOMC |
15-16/9 |
⭐⭐⭐⭐⭐ – Quyết định lãi suất |
|
Diễn biến địa chính trị Trung Đông |
Liên tục |
⭐⭐⭐⭐ – Tác động đến giá dầu và nhu cầu trú ẩn |
GÓC NHÌN VỀ CÁC KỊCH BẢN THỊ TRƯỜNG
Theo các chuyên gia, giá vàng tuần này có thể sẽ tiếp tục giằng co trong một biên độ tương đối hẹp khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ để có thêm manh mối về quyết định lãi suất của Fed .
Khảo sát từ các chuyên gia Phố Wall cho thấy ý kiến đang bị chia rẽ : 38% dự báo giá vàng tăng, 31% dự báo giảm, và 31% nhận định kim loại quý sẽ đi ngang trong tuần này. Trong khi đó, các nhà đầu tư cá nhân tỏ ra lạc quan hơn với 55% kỳ vọng giá tăng .
Sự phân hóa này phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường trước các sự kiện quan trọng sắp tới. Nếu dữ liệu lạm phát cho thấy áp lực giá đang hạ nhiệt, kỳ vọng Fed tăng lãi suất có thể giảm, mở ra cơ hội cho vàng hướng tới 4.500 USD. Ngược lại, nếu lạm phát bất ngờ "nóng" lên, áp lực bán có thể đẩy vàng xuống các vùng hỗ trợ thấp hơn.
Trong bối cảnh dài hạn, các yếu tố cấu trúc như xu hướng phi đô la hóa của các ngân hàng trung ương, nhu cầu trú ẩn an toàn và bất ổn địa chính trị vẫn là những điểm tựa vững chắc cho kim loại quý. Tuy nhiên, như các chuyên gia tại Bannockburn Global Forex đã nhận định, các tín hiệu kỹ thuật hiện tại vẫn đang khá yếu và cần một chất xúc tác đủ mạnh để đưa vàng bứt phá trở lại .
