BỨC TRANH TOÀN CẢNH
Thị trường vàng khởi đầu tuần giao dịch mới với những tín hiệu rất tích cực. Theo dữ liệu cập nhật đến khoảng 6h30 sáng nay theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay trên thị trường quốc tế được ghi nhận ở mức 4.201 - 4.206 USD/ounce, tăng khoảng 25-30 USD so với mức đóng cửa cuối tuần trước.
Diễn biến này đánh dấu phiên tăng tiếp nối sau tuần tăng ấn tượng hơn 2% – tuần tăng đầu tiên của vàng kể từ tháng 5. Việc vượt qua ngưỡng tâm lý 4.200 USD/ounce ngay trong phiên đầu tuần là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng, cho thấy đà phục hồi đang có cơ sở vững chắc hơn là một nhịp tăng kỹ thuật đơn thuần.
ĐỘNG LỰC CHÍNH – BA TRỤ CỘT VĨ MÔ ĐANG HỖ TRỢ VÀNG
1. Kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed đang thay đổi rõ rệt
Yếu tố nền tảng hỗ trợ đà tăng của vàng tuần qua và đầu tuần này vẫn đến từ cú sốc dữ liệu việc làm Mỹ. Báo cáo NFP tháng 6 chỉ ghi nhận 57.000 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với dự báo, cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến.
Hệ quả tức thì: các nhà giao dịch hoán đổi đã định giá khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo xuống dưới 20%, giảm mạnh từ mức 1/3 vào đầu tuần trước. Theo chuyên gia Bart Melek của TD Securities, áp lực lạm phát được kỳ vọng sẽ dịu bớt trong những tháng tới nhờ giá năng lượng thấp hơn và tăng trưởng việc làm yếu. Điều này đã khiến các nhà giao dịch đóng bớt vị thế bán vàng đã thiết lập trước đó, tạo động lực cho đà tăng.
2. Đồng USD suy yếu – lợi thế cho vàng
Đồng USD vừa ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 4, với chỉ số DXY giảm về quanh 100,87. Một đồng USD yếu hơn làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng đối với nhà đầu tư quốc tế và hỗ trợ trực tiếp cho kim loại quý.
3. Giá dầu hạ nhiệt – giảm áp lực lạm phát
Giá dầu đã ghi nhận mức giảm theo quý lớn nhất kể từ năm 2020, sau khi dòng chảy tàu chở dầu qua eo biển Hormuz phục hồi và Saudi Arabia cùng UAE đã vận chuyển dầu thô từ vịnh Ba Tư với công suất gần bằng mức trước chiến tranh. Chi phí năng lượng thấp hơn đang góp phần làm giảm áp lực lạm phát, củng cố kỳ vọng Fed sẽ ít cứng rắn hơn trong thời gian tới.
VÀNG ĐANG KIỂM TRA VÙNG KHÁNG CỰ CHIẾN LƯỢC
Vượt qua SMA20 – tín hiệu đảo chiều đầu tiên
Theo phân tích từ các chuyên gia, việc vàng đóng cửa vững chắc trên đường trung bình động 20 ngày (SMA20) trong tuần trước được xem là một bước ngoặt quan trọng, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn đã suy yếu.
Mô hình nến Hammer – tín hiệu đảo chiều
Cây nến tuần vừa qua đã hình thành cấu trúc giống mô hình "Hammer" (búa) – một tín hiệu đảo chiều kỹ thuật điển hình cho thấy lực bán đã suy kiệt và phe mua đang dần kiểm soát.
BẢNG CÁC MỨC KỸ THUẬT QUAN TRỌNG CẦN THEO DÕI
|
Mức giá (USD/oz) |
Vai trò |
Ý nghĩa |
|---|---|---|
|
4.234 - 4.260 |
Mục tiêu tăng |
Dự kiến sẽ kiểm tra trong phiên nếu đà tăng tiếp diễn |
|
4.230 - 4.250 |
Vùng kháng cự |
Mục tiêu tiếp theo nếu vượt qua 4.200 |
|
4.200 - 4.206 |
Giá hiện tại |
Đã vượt, đang đóng vai trò hỗ trợ mới |
|
4.175 - 4.176 |
Hỗ trợ gần |
Mức đóng cửa cuối tuần |
|
4.157 |
Hỗ trợ SMA20 |
Ngưỡng xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn |
|
4.085 |
Hỗ trợ chiến lược |
Mức quan trọng cần giữ để duy trì kịch bản tăng |
Nhận định từ chiến lược gia tại TradingView:
Theo phân tích chiến lược của The_Operator1, thị trường đã tạo ra một "sellers' trap" (bẫy bán) quanh vùng 4.200 USD vào cuối tuần trước. Sau khi tăng mạnh lên 4.195 USD, vàng đã dành phần lớn thời gian để đi ngang dưới ngưỡng này, khiến nhiều nhà giao dịch mở lệnh bán mới với kỳ vọng giá quay đầu. Đây là hành vi điển hình của "dòng tiền thông minh" nhằm tạo thanh khoản và bẫy các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chiến lược gia này dự báo vàng có thể tiếp tục hướng tới vùng 4.234 USD, và nếu đà tăng đủ mạnh, mục tiêu xa hơn là 4.300 USD trong tuần này.
NHỮNG YẾU TỐ CẦN THEO DÕI TRONG TUẦN NÀY
Tuần này được đánh giá là tương đối nhẹ về dữ liệu kinh tế Mỹ, nhưng có một số sự kiện quan trọng:
Chỉ số ISM dịch vụ tháng 6 (tối nay 6/7): Đây là sự kiện đầu tiên cần theo dõi để đánh giá liệu sự suy yếu của thị trường lao động có lan sang lĩnh vực dịch vụ hay không.
Biên bản cuộc họp FOMC tháng 6: Dự kiến công bố giữa tuần. Đây sẽ là lần đầu tiên thị trường có cái nhìn sâu hơn về nội bộ Fed dưới thời Chủ tịch Warsh, đặc biệt là về mức độ chia rẽ trong việc tranh luận về tăng lãi suất như đã phản ánh trong dot-plot tháng 6.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ (thứ Năm): Sẽ tiếp tục cung cấp thông tin về sức khỏe thị trường lao động.
TRIỂN VỌNG VÀ CHIẾN LƯỢC
Bức tranh ngắn hạn đang tích cực:
Các chuyên gia Phố Wall đang tỏ ra lạc quan trở lại với vàng. Theo khảo sát của Kitco News, 69% nhà phân tích Phố Wall dự báo giá vàng sẽ tăng trong tuần này, với mục tiêu có thể hướng tới 4.260 USD/ounce. Nhà đầu tư cá nhân cũng lạc quan với 54% kỳ vọng vàng tiếp tục tăng.
Marc Chandler, Giám đốc Bannockburn Global Forex, nhận định vàng đã thiết lập đáy ngắn hạn quanh 3.943-3.960 USD và có thể hướng tới 4.260 USD trong những tuần tới. Alex Kuptsikevich từ FxPro cho rằng đợt điều chỉnh 4 tháng qua chỉ là một vấn đề kỹ thuật sau chuỗi tăng 3 năm, và với các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng, kim loại quý có cơ hội bước vào chu kỳ tăng mới.
Rủi ro cần lưu ý:
Dù vậy, thị trường vẫn còn nhiều rủi ro cần theo dõi:
Nếu vàng không giữ vững trên 4.175 USD trong những phiên tới, nguy cơ quay đầu giảm về vùng 4.100-4.120 USD vẫn hiện hữu.
Nếu vàng mất mốc 4.085 USD, kịch bản tăng sẽ bị vô hiệu hóa và phe bán có thể quay lại.
Việc vượt qua 4.200 USD mở ra cơ hội hướng tới 4.230 - 4.250 USD. Cần theo dõi sát diễn biến của chỉ số ISM dịch vụ và biên bản FOMC để điều chỉnh chiến lược.
Tuần này có thể mang lại những tín hiệu quan trọng để xác nhận liệu đây là sự đảo chiều của xu hướng trung hạn hay chỉ là một nhịp phục hồi kỹ thuật. Việc vàng giữ vững trên SMA20 (4.157 USD) sẽ củng cố luận điểm tích lũy ở vùng giá hiện tại. Các yếu tố dài hạn như nhu cầu vàng từ ngân hàng trung ương (thêm 41 tấn trong tháng 5) và xu hướng phi đô la hóa vẫn là những điểm tựa vững chắc
